温州首只阳光私募收益排名全国第二

这只在温州成立时间最早的基金,在去年这样的大熊市里,以超过14%的收益率,在全国1200多只私募基金里排名第二。温州首只阳光私募去年排名全国第二排在第二名的“思考一号”来自温州,是“思考投资”旗下的首只私募基金,也是温州的第一只阳光私募基金,成立于2010年5月31日。

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温州网讯 2011年已经落幕,对资本市场来说,这是不堪回首的一个年份,熊冠全球的A股市场,使与股票沾边的任何投资都黯淡无光。公募基金引以为荣的不是赚了多少钱,而是庆幸自己的亏损幅度没有超过10%;超过97%的私募基金出现亏损,清盘、大幅赎回,成了年度“关键词”。在这样的年份里,一向在资本领域知名度不高的温州,因为一只私募基金的优异表现,使业内改变了对温州的看法。这只在温州成立时间最早的基金,在去年这样的大熊市里,以超过14%的收益率,在全国1200多只私募基金里排名第二。商报记者黄泽敏

温州首只阳光私募去年排名全国第二

1月6日,“私募排排网”更新了最新净值,基金净值截至时间为2011年12月30日,这是2011年所有私募基金的最终排名。在列的共1210只基金,获得正收益的仅33只,占2.7%。

排行榜的前三名分别是“呈瑞1期”、“思考一号”、“福麟4号”,他们的年收益率分别是31.31%、14.18%、12.42%。排在第二名的“思考一号”来自温州,是“思考投资”旗下的首只私募基金,也是温州的第一只阳光私募基金,成立于2010年5月31日。

上周六,该思考一号基金经理岳志斌赶到上海,参加了阳光私募基金的颁奖典礼。颁奖会场一与会者说,温州本土阳光私募基金在成立一年七个月后,就达到了全国阳光私募收益顶尖水平,这是温州的骄傲,温州人不只会炒房,还会炒股。

在被一些人称之为“资本沙漠”的温州,由于“思考一号”的出现,使一些人改变了对温州的看法。一些外地的媒体与机构开始关注这只基金,开始关注岳志斌。先后有安信证券、齐鲁证券、搜狐网邀请岳志斌去参加研讨会,银河证券总公司也派人专门到思考投资公司调研,并把思考投资公司选进他们的白名单(发行绿色通道名单)里。此外,外地媒体的采访也开始频繁。在“百度”里搜索“思考投资思考1号”,搜索的结果超过了1亿条。

引起机构与媒体兴趣的是,这只基金从去年上半年开始,其净值就一直没有下跌过。特别是去年年底,在股指不断下跌的过程中,这只基金的净值却不断逆市上涨,在年底跻身前十,最终排名第二。由于其稳健的表现,该基金去年被“好买基金网”、“私募排排网”等网站评为“五星级”。

大宗交易造就了思考一号的熊市奇迹

声名在外的岳志斌,在温州本土却比较低调,很少出现在公众场合。在记者跟他的几次接触中,他也只提他的产品,很少说他自己。事实上作为思考投资公司的发起股东和总经理,他公司旗下目前已有思考一号、二号、三号、六号四只私募产品。在温州,他绝对可以称得上是“阳光私募第一人”。

但他倾注的心血最多的,无疑还是他的一号产品。

打造他的私募系列产品始于2008年下半年,之前他一直在证券公司上班。由于他稳健的操盘方式,信任他的股民不少,跟随他炒股的资金在2007年2008年这两年一度超过2亿元。2008年下半年,上证指数从2007年的6000多点一路狂跌至2000多点,这时候,在二级市场买卖股票获得收益变得异常艰难。但也就在这个时候,对股市动向研究很深的岳志斌发现了另外一个商机:很多股票进入全流通时代,这些股票通过大宗交易平台来兑现,折价率较高。如果通过大宗交易平台来批发获得“筹码”,再在二级市场来零散抛售,比直接从二级市场来买入卖出,获利会丰厚许多。

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发现了这个商机之后,岳志斌便开始研究“大宗交易”的规则,当时全国个人进行大宗交易的只有四五人,他抢得了先机。他与周边的一些朋友凑了一些钱,第一笔大宗交易在2009年4月下旬完成。至2009年底,他一共做了10多笔的大宗交易,为他带来了72%的收益,而同期的上证指数上涨幅度只有33%,初战告捷。

同一年,他离开证券公司,组建了自己的投资公司。为了让自己的产品更容易被市场接受,他开始考虑让之前的“月光私募”变成阳光私募。2010年5月份,思考一号诞生了,这也是全国首只专注于大宗交易的阳光私募基金产品。

做大宗交易,并不是坐在办公室里就能完成的,必须跑到上市公司股东方那里去面谈大宗交易事宜。为了获得更多的大宗交易筹码,岳志斌成了“空中飞人”。自他的“一号产品”成立之后,他每个月都有超过2/3的时间奔波在全国各个城市,去年全年,他跑了近200来家上市公司,成功做成了20来笔大宗交易。特别是12月份,他一共签了4笔大宗交易,这也使得他的一号产品在最后一个月净值快速上涨,为取得全国前三名奠定了基础。

由于思考一号很少直接在二级市场买入股票,使得这只基金的净值波动很小;也由于他的稳健表现,使得它在去年很多基金遭遇严重赎回的情况下,规模保持了稳定。

思考一号“生命周期”是30年,2012年该基金2周岁,对一只基金来说,进入第三年将会更加成熟。岳志斌的目标是到今年年末阳光私募排名,它的净值会达到1.30-1.35。“我希望,不管市场行情怎么样变化,我管理的这只基金每年都能为投资者带来正收益。”对于自己的第一只产品,岳志斌有着更加长远的计划和理想。

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对话岳志斌:

2012并不是很好的投资年份

2011年熊市给投资者造成了巨大的损失,2012年市场局势更加扑朔迷离。日前,记者就一些投资者关心的问题对岳志斌进行了专访。很明显,在岳志斌的眼里,2012年并不是一个很好的投资年份。

记者:百姓最关心的问题是2012年的CPI会不会回落,企业最关心的问题是货币政策会不会宽松,你怎么看待这两个问题?

岳志斌:CPI基数太大,明年会继续回落至5%左右是正常的。货币政策会定向宽松,在经济转型期间,有紧有松是正常的。

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记者:外贸企业则关心人民币的汇率问题,近来人民币对美元的汇率又创新高,而2011年年底曾出现人民币对美元即期汇率的连续跌停。你怎么看待2012年的汇率?

岳志斌:之前发的货币太多了,由于大家都看好,所以一直处于升值状况。但现在处于经济转型期间,大家未知的东西太多,又开始转向美元了。但是,这样的状况是短暂的,之后,1美元会约合等于5至6元人民币,也就是说人民币升值过程中一定会突破6,如果这种假设成功的话,将会有很多民营外贸企业倒闭,并会带来很多社会问题,甚至最终会导致人民币突然快速贬值。

记者:大家关心的问题还有房价,你认为房价还会继续下跌吗?地产板块2012年的表现会怎么样?

岳志斌:2012年房地产价格走势会继续下跌,不仅限购压制着房地产,而且之后房产税的征收也是必然会带来房价的下跌的。

房地产板块不会有大的机会,因为政策没有扶植,短线脉冲的机会就像任一个板块一样每年都会有。对国内市场来说,只有某个行业被扶植了才会涨,这时业绩却是没有多少变化的,中国股票的特点是要靠炒作才能获利的。

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记者:新的一年刚开市,A股便出现下跌的走势。对2012年的A股行情怎么预测?有哪些板块值得去关注?影响A股走势的因素有哪些?最大风险是什么?

岳志斌:2012的走势预测上是先跌,后面涨不涨不知道。上半年偏空,下半年涨不涨,要看跌的幅度了。如果证券市场游戏规则不改变的话,我认为今年上证指数会在1500点—2800点之间波动。没有具体的板块是我看好的。最主要的因素是新股发行、大小非减持、外围欧债。最大的风险是资金跟不上。市场没有造血功能,一直处于抽血状态,资金已经快干涸了。

记者:有哪些投资策略可与投资者分享?

岳志斌:主动出击,快速减仓,一切以套利优先。

记者:你们公司目前有哪些产品?今年有哪些计划?

岳志斌:思考4号、6号已进入发行阶段,争取在2012年二月底前成立,争取思考5号、7号、9号今年也能进入发行阶段。思考4号做定向增发与网下新股配售阳光私募排名,5号做一般结构化,6号做伞形结构化,7号做定向大宗交易伞形结构化。

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