百亿私募量化对冲产品2021年收益排行

百亿私募量化对冲产品表现朝阳君将今年以来收益在20%以上的量化对冲类产品筛选出来,并按照收益进行排序。三、量化对冲类管理期货产品从收益情况看,TOP10量化对冲类管理期货产品今年以来平均收益率达14%以上。久期投资旗下的宏观对冲产品今年以来的收益率在9%-18%,公司也是由一群来自对冲基金、大型商业银行、证券公司等国内外知名金融机构从事量化投资管理的专业人士组成。

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资本市场如同一片汪洋大海,各种策略就是活跃在其中的生物。在激烈的竞争中,有的策略脱颖而出,有的策略惨遭淘汰。在众多策略中期货私募排行榜,量化对冲无疑是引人瞩目的一种。它以低风险稳定收益的投资为主,颇受稳健投资者的关注,这也正是此类产品投资致胜的关键。何为量化对冲量化对冲是“量化”+“对冲”两个概念的组合。“量化”的本质就是运用量化模型选择股票,争取通过模型构建出可以持续跑赢市场的投资组合,获取超额收益。而“对冲”则是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易,通过对冲策略降低组合系统性风险,获得对冲后的绝对收益。量化对冲就是希望尽可能减少承担市场的系统性风险,获取通过选股能力获得的绝对收益。

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目前国内的量化对冲使用的策略主要有五类:一是市场中性策略,是当前国内私募证券投资基金最常用的策略之一。它从消除市场系统性风险(Beta)的维度出发,通过同时构建多头和空头头寸对冲市场风险,以期获得较稳定的绝对收益。该策略的特点就是较为稳健,收益不高但回撤较小,适用于震荡市场。二是股票多空策略,和前者较为类似,不同之处在于其会有多头敞口或空头敞口。股票多空策略的操作难度大,因为除了要进行标的选择外,还需对大盘多空进行判断。三是套利(复合)策略,套利策略中最常见的是二级市场套利,包括商品跨期、跨品种套利,股指期货跨期、期现套利、ETF 跨市场、事件套利、延时套利等。当市场行情不温不火时,这类策略往往找不到套利机会,此时国内的套利对冲基金往往会增加一些另外的小策略,构成套利复合策略。四是宏观对冲策略,这是一种基于宏观经济周期理论对经济增长趋势、资金流动、政策变化等因素进行自上而下的分析,预期其对股票、债券、货币、商品、衍生品等各类投资品价格的影响,运用量化、定性分析方法作出投资决策并在不同大类资产之间甚至是不同国家之间进行轮动配置,以期获得稳定收益。五是量化对冲类的管理期货产品。由于期货为T+0 方式,因而采用程序化的高频交易比手动交易具有天然优势。其特点是具有杠杆属性,收益率较高,但在无趋势的震荡行情中,由于杠杆特性会产生较大的回撤,受限于交易品种的成交量及活跃程度。百亿私募量化对冲产品表现朝阳君将今年以来收益在20%以上的量化对冲类产品筛选出来,并按照收益进行排序。其中,股票多空策略产品的数量最多,有17只;其次为市场中性产品,有11只;管理期货产品有2只。

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下面从各细分策略来看:一、市场中性策略产品朝阳永续数据显示,市场中性收益排名前20的产品中,有6只来自鸣石投资,3只来自因诺资产,2只来自天演资本,2只来自灵均投资,2只来自明汯投资,其余5只分别来自诚奇投资、赫富投资、九坤投资(浙江元涞投资)、前海进化论和世纪前沿。从收益角度,百亿私募市场中性产品前20名今年以来的平均收益达21%。其中,因诺资产凭借“因诺天跃”拔得头筹,今年以来的收益率近40%;紧随其后的是天演资本的“天演6号”,年内收益率超30%,且回撤小于3%。二、百亿私募股票多空策略产品在量化私募圈期货私募排行榜,素有“北九坤,南幻方”的说法。宁波幻方量化和九坤投资旗下股票多空产品收益依旧亮眼。其中,幻方量化的“幻方泰赢FOF量化”今年以来的收益率近30%;九坤投资上榜的股票多空策略产品今年以来的收益率也几乎在25%以上,且最大回撤控制在6%左右。另外,前海进化论的两只产品今年以来取得的收益也在18%左右,最大回撤控制在4%-5%。三、量化对冲类管理期货产品从收益情况看,TOP10量化对冲类管理期货产品今年以来平均收益率达14%以上。其中,收益最高的是天演资本的“天演赛行”,其次是灵均投资的“灵均投资商品期货专项1期”,二者今年以来的收益率均达到30%以上。

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在上榜的十只产品中,来自黑翼资产的产品占据半席,今年以来的收益率在6%-10%。四、宏观对冲产品宏观策略对管理人的投研实力,以及公司综合实力要求都很高,目前百亿私募发行的宏观对冲产品数量也较少。例如凯丰投资,投研团队约有70人,研究部还进行基础研究。凯丰投资旗下的“凯丰宏观对冲9号”今年以来收益率近20%,而成立以来的回报已近乎3倍。久期投资旗下的宏观对冲产品今年以来的收益率在9%-18%,公司也是由一群来自对冲基金、大型商业银行、证券公司等国内外知名金融机构从事量化投资管理的专业人士组成。私募看市煜德投资表示,市场并不会出现明显的系统性方向选择,仍将以区间震荡为主。方向上,在前期周期强势表现又快速落后,市场会进入一个再均衡的过程。前期跌幅较大的医药、消费等核心资产会出现一定程度的反弹。市场在等待三季度业绩的进一步明朗,市场主线可能要到四季度后半段才能有好的呈现。相聚资本认为,中长期维度来看,房地产的风险目前已经开始好转,缺煤缺电的问题依然等待解决。从央行的货币政策表态来看,虽然短期降息降准的概率不大,但整体的政策基调依然是宽松为主,因此市场可能会维持震荡的走势。相聚资本表示,后期可能的行情依然要待PPI的压力逐步缓解,货币政策再次出现宽松的空间,市场从“滞涨交易”再次切回“衰退交易”之时。注:以上观点均来源于相关机构公开信息,包括但不仅限于官网、公众号、网络公开媒体报道等,不代表朝阳永续观点,仅供参考。版权声明:部分文章推送时未能与原作者取得联系。若涉及版权问题,敬请原作者联系我们。

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